Es febrero de 1920. En la víspera del decreto de la Ley Seca, Nucky Thomson, tesorero de Atlantic City, condena el alcohol durante una reunión de la Liga de la Templanza de las Mujeres. Es alli donde capta la atención de Margaret Schroeder, una atractiva ama de casa encinta, que acude a el buscando un trabajo para su marido maltratador. Mas tarde, durante una cena privada habla de la oportunidad que les brinda la prohibición para obtener grandes cantidades de dinero con la venta ilegal de alcohol. Durante la cuenta atrás hasta medianoche en el Babette's Supper Club, le asegura a Jimmy Darmony, un veterano de la Primera Guerra Mundial que acaba de regresar, que su nombramiento como mano derecha del nuevo administrativo del Cuarto Distrito, Paddy Ryan, le llevara lejos. Jimmy, en cambio, tiene mayores aspiraciones, que le llevarán a hacer una alianza que puede traer consecuencias para ambos, Jim y Nucky.

Jimmy forja nuevas alianzas en Chicago. Nucky agasaja a un Senador. Chalky necesita resolver un caso de linchamiento. Margaret y Lucy se enfrentan.

Nucky se prepara para una guerra contra una banda rival. Jimmy mantiene su coartada. Margaret ayuda a la señora Jeunet.

En el día de las elecciones, tanto Nucky como Atlantic City se preparan para los cambios. Torrio hace un negocio con importantes consecuencias. Jimmy se plantea su futuro, y también lo hacen Margaret, Van Alden y Eli.

Chalky White repele un ataque del Ku Klux Klan, pero a ojos de la ciudad, ha sido un negro el que ha matado a un hombre blanco. Nucky se ve obligado a mediar para apacigüar a unos y otros. Mientras, el agente Van Alden y su esposa pasan unos días juntos para celebrar su aniversario. Rose verá con sus ojos lo que se cuece en la ciudad.

Lucy está desesperada por vivir atrapada en la habitación que comparte con Nelson. Un amigo llega con una oferta de trabajo, pero Van Alden la descarta. Capone visita a Nucky para comunicarle que Torrio ha encontrado a otro distribuidor. Margaret recibe noticias de sus parientes en Brooklyn.

La temporada turística se acerca a Atlantic City, el alcohol escasea y una salvaje huelga de los afroamericanos que trabajan en los hoteles tiene paralizada la ciudad. En ese críitico momento, Nucky vuelve de Irlanda con un gigantesco cargamento de whisky camuflado como avena. La guerra con Jimmy sólo acaba de empezar.

Nucky hace gala de su habitual diplomacia y llega a un acuerdo con Rosetti. Margaret aprovecha un homenaje que la iglesia va a hacer a Nucky por su donación al hospital para hacer las paces con el Dr. Landau. Mickey Doyle se atribuye el asesinato de Horvitz para ganarse respeto, noticia que llega a oidos de Richard.

Rothstein hace saber a Nucky que si él no es capaz de cumplir con su parte del trato, tendrá que negociar con Rosetti, la única persona en este momento que puede llevarle whisky a Nueva York. Nucky además está preocupado porque la obra que prepara Billie corre riesgo de no estrenarse a falta de un cantante profesional. Mientras, Van Alden cree que el agente que le pilló en el bar ha averiguado su pasado.