Es febrero de 1920. En la víspera del decreto de la Ley Seca, Nucky Thomson, tesorero de Atlantic City, condena el alcohol durante una reunión de la Liga de la Templanza de las Mujeres. Es alli donde capta la atención de Margaret Schroeder, una atractiva ama de casa encinta, que acude a el buscando un trabajo para su marido maltratador. Mas tarde, durante una cena privada habla de la oportunidad que les brinda la prohibición para obtener grandes cantidades de dinero con la venta ilegal de alcohol. Durante la cuenta atrás hasta medianoche en el Babette's Supper Club, le asegura a Jimmy Darmony, un veterano de la Primera Guerra Mundial que acaba de regresar, que su nombramiento como mano derecha del nuevo administrativo del Cuarto Distrito, Paddy Ryan, le llevara lejos. Jimmy, en cambio, tiene mayores aspiraciones, que le llevarán a hacer una alianza que puede traer consecuencias para ambos, Jim y Nucky.

Investigando un crimen que está convencido de que ha pagado una cabeza de turco, el decidido agente Van Alden hace una visita a Nucky y se queda convencido de que es un corrupto. Para solucionarlo, Nucky pide a su hermano, el sheriff Elias Thompson, que cierre filas sobre sus subordinados. Nucky y su mentor discuten sobre el voto femenino.

Jimmy forja nuevas alianzas en Chicago. Nucky agasaja a un Senador. Chalky necesita resolver un caso de linchamiento. Margaret y Lucy se enfrentan.

Los planes de Nucky para el día de San Patricio se ven frustrados por culpa de Eli, Margaret y Van Alden. Arnold Rothstein discute con su abogado cómo afrontar un artículo perjudicial para él que ha salido en un periódico.

Mientras visita Chicago durante la Convención Nacional del Partido Republicano, Nucky recibe noticias alarmantes desde Atlantic City.

Nucky provoca un cambio radical en la situación. Jimmy se enfrenta a delicados asuntos familiares. Van Alden trata las 'tentaciones' del agente Sebso.

En el día de las elecciones, tanto Nucky como Atlantic City se preparan para los cambios. Torrio hace un negocio con importantes consecuencias. Jimmy se plantea su futuro, y también lo hacen Margaret, Van Alden y Eli.

Chalky White repele un ataque del Ku Klux Klan, pero a ojos de la ciudad, ha sido un negro el que ha matado a un hombre blanco. Nucky se ve obligado a mediar para apacigüar a unos y otros. Mientras, el agente Van Alden y su esposa pasan unos días juntos para celebrar su aniversario. Rose verá con sus ojos lo que se cuece en la ciudad.

Nucky no tarda en salir bajo fianza, pero la acusación ya está en curso y a espera de juicio. El comodoro quiere aprovechar la situación dando el golpe definitivo y mientras reune a los jefes de distrito envía a Jimmy a Nueva York para ofrecer a Rothstein sustituir a Nucky en el negocio. Mientras, Margaret ultima los preparativos para el importante invitado que esperan en casa. Por otro lado, Chalky sigue detenido y tiene que aguantar las burlas de otro preso.

La repentina enfermedad del comodoro provoca que los inversores se lo piensen mejor antes que confiar su dinero a Jimmy y Eli. Por eso, Eli trata de hablar con Nucky para volver con él. Mientras, Richard Harrow decide que no quiere seguir con la vida que tiene. Por otro lado, Daugherty presenta a Nucky al fiscal que llevará su caso intentando librarle de todas las acusaciones.

Una surrealista pesadilla sacude a Nucky Thompson al principio del episodio 8 de la segunda temporada.

Con el juicio de Nucky en el horizonte, Jimmy parece querer redimirse y, para ello, no duda en impartir su particular "justicia" con los miembros del Ku-Kux-Clan que habían tiroteado el almacén de Chalky White.

Nucky está dispuesto a dar un giro a sus negocios y tener un único proveedor con el alcohol. Margaret asiste a la inauguración de un ala del hospital construido con sus fondos y los de Nucky. Richard Harrow se encarga de proteger al hijo de Jimmy y Angela. Van Alden trata de ganarse la vida como vendedor ambulante. En Chicago, Capone tiene problemas de territorio.